Алсу Биккулова — Эссе о первом занятии в Академии Инвестиционных Аналитиков

22.04.2017

«Они сошлись – волна и камень, стихи и проза, лед и пламень» — бурю эмоций примерно такого уровня вызвало первое занятие в академии «ЕВА».

Маленькая аудитория в подвале (модно сейчас называть «лофт») показалась небольшой коробкой для бешеного сгустка энергии, который метался по всей аудитории, заполняя собой всё вокруг. Это Алексей – основатель, визионер и капитан этого корабля.

Едва ворвавшись в жизни 22 студентов, он сразу начал расчищать пространство для себя и всех вокруг, чтобы мы смогли насытиться им и его знаниями, которыми он щедро делился.

Началом всего стал фундаментальный вопрос «что же такое рынок» и кто его участники в индустрии инвестиций. Так вот: инвестор – это покупатель, а стартап – продавец, а вместе с посредниками и инфраструктурой между ними они составляют рынок инвестиций, как кусок от мирового рынка. В лице инвесторов могут выступать фонды, частные лица, государство. В лице стартапов – организации на разных этапах развития.

Далее шли формы взаимоотношений между инвесторами и компаниями по соотношению риск / прибыль.

Самыми безопасными являются бумаги«Treasury investors» — долговые бумагина срок от года, под процент примерно -0.5%, активами для которых является американский рынок.

После него в сторону увеличение прибыли и рисков считается Forex, на который тебя никто не пустит с кошельком меньше 1 млн долларов, где все торгуют долларами, рублями и другими валютами.

Сразу же после него идут Фонды облигаций (notes)– это займы для компаний в виде бумаг с фиксированной доходностью в будущем.

Потом следуют Фонды акций, где активом является доля компании, и Индексные фонды, в которых риски диверсифицируются за счет наличия пакетов акций из разных отраслей, стран и прочего (доходность более хеджированное).

Интересная схема работы у Фондов фондов (РВК, например) – если хочется инвестировать в области, где ты не являешься специалистом, а деньги есть, то имеет смысл основать фонд со более продвинутым в этой области человеком с разным соотношением долей.

Далее уже гораздо рискованнее инвестиции в венчурной индустрии, где на разных стадиях вкладываются в стартапы. Конечно же безопаснее вложения фондов поздних стадий, нежели специализирующихся на посевных инвестициях, и тем более на уровне ангельских (или личных).

Как риски, так и суммы вложений тоже разные.

Отталкиваясь от основного определения стартапа «организации нацеленной на поиск масштабируемой бизнес-модели» будем рассуждать какие именно риски преследуют инвестора и на какие детали и точки контроля обращать внимание, чтобы не облажаться, и какие методы инвестиций подходят на разных этапах.

На самой ранней стадии, когда у проекта есть лишь идея, горячие руки и холодная голова на расчеты, имеет смысл обращать большое внимание на команду, поскольку это единственная ценность. Идея без реализации не имеет смысла (только если это не наука в чистом виде, где идеями только и торгуют как раз – вставка от меня лично). Всё что нужно команде – протестировать продукт, довести его до ума и начать делать первые попытки продавать. Риск здесь очень высоки, но и суммы небольшие –тот же «УМНИК» дает 500 тысяч на 2 года.

Важно не переборщить с покупкой доли в стартапе – чем сильнее размывается доля основателей, тем меньше мотивации у них реализовывать проект. А ведь кроме них никто не будет этого делать.

Основным вопросом остается «Как обеспечить рост проекта». Ответ — увеличить продажи.

Поэтому важно иметь «Traction» – путь развития с точками контроля, по которым можно сделать вывод вырастет проект или нет.

Поэтому важно знать методологию гибкого поиска своей бизнес-модели – идти к своим первым потребителям и общаться с ними, слушать их внимательно и корректировать своё позиционирование, маркетинговую стратегию, продукт и порой разворачиваться на 180 градусов назад к старым идеям, чтобы прийти к новым, а всё для того чтобы найти Мекку – область, где продукт станет особенно актуален и соотношение (прибыль с продаж/ затраты на продажи) и станут приемлемыми и несложно масштабируемыми, что принесет немалую прибыль для венчурного инвестора.

По окончании лекции в голове отложилась одна мысль «систематизация – это хорошо». Что нового я узнала? Про Фонд Фондов было интересно узнать, про остальное вроде бы же и так знала, но всегда были детали, на которые не обращала внимание. Да и в голове так хорошо не откладывалось. Что полезного вынесла для себя? Четкие определения видов инвестиционных структур, стадии инвестирования проектов(стартапов), российские реалии рынка.

Спасибо, было интересно!

Жду новых занятий.

Ваша Алсу


Алсу Биккулова, студент Академии Инвестиционных Аналитиков ЕВА, команда №4.


 

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *